Ближайшие дивиденды АЛРОСА: размер и дата выплат + аналитика за 10 лет
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ближайшие дивиденды АЛРОСА: размер и дата выплат + аналитика за 10 лет». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Алроса – не самая простая компания, она принадлежит в равных долях правительству РФ и местным властям (республиканским и районным). А главный акционер в лице государства может и «продавить» выплату дивидендов, чтобы пополнить бюджет, считает эксперт Юрий Швец:
Хорошая дивидендная компания должна иметь не только хорошую дивидендную историю, но и хорошую отчетность. Рост цен на алмазы на мировом рынке должен внушать оптимизм относительно финансовых показателей компании. Кроме того, в капитале Алроса большую долю имеет правительство Якутии, а значит, основной акционер (государство), будет требовать хорошие дивиденды. Возможно, оптимизм СМИ подогревает интерес к дивидендам за 2022 год.
Но большого оптимизма испытывать к дивидендам по итогам 2022 года не стоит. Прежде всего, предприятие остается под санкциями, при этом есть риски дальнейших ограничений на продажи продукции компании на международных рынках. Алроса не раскрывает свою финансовую отчетность, не публикует данные о продажах. Дивидендная политика призывает компанию платить акционерам два раза в год, но итоговых дивидендов за 2021 год акционеры не увидели.
В ближайшие дни компания заявит о дате проведения собрания акционеров и дивидендных выплатах. Необходимо дождаться информации, но в целом поведение рынка относительно акций Алросы можно считать иррациональным, а ожидания дивидендных выплат завышенными. Если акционерам что-то и заплатят, то совсем немного.
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 14 января 2022 | 28 ₽ | 6% |
| 30 сентября 2021 | 23 ₽ | 5,66% |
| 3 июня 2021 | 5,7 ₽ | 2,22% |
| 13 октября 2020 | 2,7 ₽ | 2,3% |
| 4 июня 2020 | 2,83 ₽ | 2,59% |
| 16 октября 2019 | 2,5 ₽ | 2,11% |
| 11 июля 2011 | 5 ₽ | 2,88% |
| 12 ноября 2008 | 1,5 ₽ | 2,95% |
| 22 апреля 2008 | 3,75 ₽ | 1,8% |
| 23 октября 2007 | 1,25 ₽ | 1,18% |
| 25 апреля 2007 | 1,94 ₽ | 3,06% |
Доходность от дивидендов этой угольной компании в 2022 году составила 6%. Правда, выплата была сделана всего один раз, вместо привычных двух, которые переводили в 2021 и 2020 году.
НКНХ (привилегированные) – 16,5% и 13,79% (обыкновенные)
| Дата | Выплата (префы) | Доход |
|---|---|---|
| 7 июля 2022 | 0,744 ₽ | 1,13% |
| 16 сентября 2021 | 9,538 ₽ | 7,95% |
| 23 апреля 2021 | 0,73 ₽ | 0,93% |
| 8 июля 2020 | 9,07 ₽ | 9,95% |
| 18 апреля 2019 | 19,94 ₽ | 26,41% |
| 2 мая 2016 | 4,34 ₽ | 15,15% |
| 6 мая 2015 | 1,52 ₽ | 5,9% |
| 30 апреля 2014 | 1 ₽ | 5,93% |
| 27 февраля 2013 | 2,78 ₽ | 10,02% |
| 24 апреля 2012 | 2,36 ₽ | 10,56% |
| 23 февраля 2011 | 1,176 ₽ | 7,74% |
| 23 февраля 2010 | 0,07 ₽ | 1,19% |
| 21 апреля 2009 | 0,3098 ₽ | 10,68% |
Стоимость акций Алроса
Руководство компании прогнозирует добычу алмазов в 34,3 млн карат в 2022 году. В среднесрочной перспективе планируется достигнуть уровня добычи в 35-36 млн карат. Отчетность вышла 2 марта, на тот момент сложно было осознать масштаб экономического давления, который обрушится на страну. В своем прогнозе я придерживаюсь того, что добыча будет на уровне за 2021 года.
Основной показатель — это все-таки продажи и цены. В натуральном выражении продажи будут меньше, чем в 2021 году, так как все накопленные запасы уже распроданы, спрос стабилизировался. Также стоит заложить сюда риски того, что некоторые контрагенты могут отказаться от поставок.
Что касается цен, то сейчас они на крайне высоком уровне, даже несмотря на коррекцию. На мой взгляд, в течение года можно ожидать дальнейшего плавного снижения. Тем не менее, средняя цена за год может быть рекордной за последнее время.
Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023
2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.
Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.
Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.
Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.
В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.
Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.
Факторы привлекательности
«АЛРОСА» является лидером мирового алмазного рынка с долей 27,5% по итогам 2020 г. В силу этого компания оказывается одним из основных бенефициаров восстановления спроса на ювелирные изделия на фоне роста финансовой ликвидности на рынках развитых стран и роста благосостояния населения крупнейших развивающихся стран.
«АЛРОСА» имеет доступ к трети мировых запасов алмазов. По состоянию на 1 января 2021 г. запасы месторождений, стоящих на балансе группы «АЛРОСА», по стандартам ГКЗ РФ составили 1 089 425,7 тыс. карат, которых компании хватит на более чем 20 лет добычи. При этом «АЛРОСА» имеет возможность для их восполнения, на фоне истощения месторождений конкурентов и долгих сроков запуска новых проектов.
Основными целями «АЛРОСА» декларирует устойчивое развитие и рост акционерной стоимости компании, имеет и придерживается конкретной стратегии достижения этих целей.
«АЛРОСА» применяет гибкую тактику для сохранения и расширения клиентской базы в сложных условиях конкурентного рынка и готова к применению креативных решений для продвижения своей продукции.
«АЛРОСА» располагает сильной управленческой командой, имеет высокий уровень корпоративного управления занимает высокие позиции в рейтинге Institutional Investor в достаточно конкурентном секторе Metals and Mining.
«АЛРОСА» имеет привлекательную дивидендную политику и входит в число мировых лидеров среди глобальных горнодобывающих компаний по росту общей акционерной доходности с 2013 г.
Мы оценили АК «АЛРОСА» сравнительным методом, основываясь на прогнозных финансовых показателях за 2021 и 2022 гг. Используемые компании-аналоги представлены в таблице ниже:
| Компания | P/E 2021E | P/E 2022E | EV/EBITDA 2021E | EV/EBITDA 2022E |
| AK Alrosa | 9,8 | 8,7 | 6,8 | 6,0 |
| Anglo American | 6,2 | 7,8 | 3,2 | 3,4 |
| Freeport-McMoRan | 13,1 | 12,5 | 6,6 | 5,8 |
| GMK Noril’skiy Nikel’ | 7,1 | 7,5 | 5,1 | 5,4 |
| Newmont Corporation | 18,6 | 15,3 | 7,1 | 5,1 |
| Newcrest Mining | 16,2 | 12,7 | 6,8 | 7,0 |
| Polymetal International | 6,9 | 7,7 | 5,5 | 6,4 |
| Fresnillo | 12,6 | 11,0 | 5,8 | 5,0 |
| Northam Platinum | 10,3 | 5,1 | 5,4 | 5,0 |
| Pan American Silver | 18,1 | 12,1 | 7,7 | 5,3 |
| Industrias Penoles SAB de CV | 8,3 | 6,0 | 3,7 | 2,6 |
| Медиана | 11,4 | 9,4 | 5,6 | 5,2 |
| Показатели для оценки | Прибыль 2021E | Прибыль 2022E | EBITDA 2021E | EBITDA 2022E |
| AK Alrosa, млн $ | 1 187 | 1 330 | 1 980 | 2 089 |
| Целевая капитализация AK Alrosa, млн $ | 13 580 | 12 482 | 10 558 | 10 247 |
Какие компании выплатят дивиденды в 2022?
Предстоящие выплаты по российским акциям в 2022 году
|
Название |
Доходность |
Дивиденд |
|---|---|---|
|
КГК KGKC |
2,67% |
0,89205485 ₽ |
|
Газпром нефть SIBN |
14,94% |
69,78 ₽ |
|
ОАО МРСК Урала MRKU |
10,77% |
0,01893 ₽ |
|
Россети Центр MRKC |
11,61% |
0,034 ₽ |
АЛРОСА смогла в сентябре 2019 года обогнать по продажам своего основного конкурента – De Beers. У этой компании продажи увеличились только на 3 % по сравнению с августом.
Если сравнивать в годовом выражении, то АЛРОСА также выигрывает по показателям, пусть даже они упали у обоих производителей. Продажи De Beers по сравнению с сентябрем 2018 года уменьшились на 39 %, а АЛРОСА – только на 24 %.
Падение продаж во всей алмазодобывающей отрасли связано с тем, что с начала 2019 года начались проблемы с огранкой алмазов в Индии. Тогда у АЛРОСА возникли трудности в бизнесе. Компания не могла продавать алмазы в том же количестве, как прежде. Сейчас уровень продаж начинает восстанавливаться до прежних показателей, но полностью препятствия не устранены.
В общей сложности за девять месяцев 2019 года АЛРОСА продала алмазов и бриллиантов на $2,42 млрд. Это на 34 % меньше, чем за девять месяцев в 2018 году. За этот же период прошлого года компания заработала $3,66 млрд.
Мы оценили АК «АЛРОСА» сравнительным методом, основываясь на прогнозных финансовых показателях за 2021 и 2022 гг. Используемые компании-аналоги представлены в таблице ниже:
| Компания | P/E 2021E | P/E 2022E | EV/EBITDA 2021E | EV/EBITDA 2022E |
| AK Alrosa | 9,8 | 8,7 | 6,8 | 6,0 |
| Anglo American | 6,2 | 7,8 | 3,2 | 3,4 |
| Freeport-McMoRan | 13,1 | 12,5 | 6,6 | 5,8 |
| GMK Noril’skiy Nikel’ | 7,1 | 7,5 | 5,1 | 5,4 |
| Newmont Corporation | 18,6 | 15,3 | 7,1 | 5,1 |
| Newcrest Mining | 16,2 | 12,7 | 6,8 | 7,0 |
| Polymetal International | 6,9 | 7,7 | 5,5 | 6,4 |
| Fresnillo | 12,6 | 11,0 | 5,8 | 5,0 |
| Northam Platinum | 10,3 | 5,1 | 5,4 | 5,0 |
| Pan American Silver | 18,1 | 12,1 | 7,7 | 5,3 |
| Industrias Penoles SAB de CV | 8,3 | 6,0 | 3,7 | 2,6 |
| Медиана | 11,4 | 9,4 | 5,6 | 5,2 |
| Показатели для оценки | Прибыль 2021E | Прибыль 2022E | EBITDA 2021E | EBITDA 2022E |
| AK Alrosa, млн $ | 1 187 | 1 330 | 1 980 | 2 089 |
| Целевая капитализация AK Alrosa, млн $ | 13 580 | 12 482 | 10 558 | 10 247 |